On en entend parler partout.
Mais derrière cet acronyme se cache surtout un outil d’investissement simple et puissant à condition de savoir l’utiliser.
Un ETF, ou Exchange Traded Fund (littéralement fonds négocié en bourse) est un fonds coté en Bourse que l’on peut acheter et vendre au cours d’une séance de bourse, comme une action.
Son objectif est généralement de reproduire la performance d’un indice.
Plutôt que de sélectionner individuellement plusieurs dizaines ou centaines de titres, vous pouvez, avec un seul ETF, investir indirectement dans un ensemble d’actifs.
Un ETF peut par exemple répliquer un indice actions, comme le CAC 40, le S&P 500 ou un indice mondial. Il peut également donner accès à des obligations, à une zone géographique ou à un secteur particulier.
Pourquoi les ETF séduisent ils autant ? 3 raisons principales
Le premier intérêt est la diversification. Un seul investissement peut donner accès à un grand nombre de titres, de secteurs ou de zones géographiques.
Le deuxième est la simplicité : vous n’avez pas nécessairement besoin de sélectionner vous-même chaque entreprise dans laquelle investir.
Le troisième est souvent le niveau de frais, généralement inférieur à celui de nombreux fonds gérés activement. Mais attention : « ETF » ne signifie pas automatiquement « peu coûteux ». Les frais doivent toujours être vérifiés.
Mais un ETF n’est pas sans risque
Un ETF peut perdre de la valeur, parfois fortement. Son niveau de risque dépend essentiellement de ce qu’il détient et de l’indice qu’il réplique.
Un ETF investi sur un indice actions mondial n’aura pas le même profil qu’un ETF obligataire ou qu’un ETF concentré sur un seul secteur.
Il faut également regarder ce que l’ETF contient réellement, son indice de référence, sa méthode de réplication, ses frais, sa devise, sa liquidité et les éventuels risques liés au change.
De même, avant de choisir un ETF, il est essentiel de comprendre où il se situe dans votre patrimoine.
Trois notions importantes à ne pas confondre : placement, véhicule (ou support), enveloppe :
- Le placement correspond à l’actif ou au produit dans lequel votre argent est effectivement investi, par exemple une action ou une obligation. C’est le placement qui détermine principalement ce à quoi votre argent est exposé : marchés actions, obligations, immobilier…
- Le véhicule d’investissement désigne le produit ou le support utilisé pour investir. Ce sont les fonds communs de placement, les ETF : votre argent est regroupé avec celui d’autres investisseurs et investi selon une stratégie définie. Dans le cadre d’un ETF, la stratégie est généralement de répliquer un indice. Cette notion permet notamment de distinguer un ETF d’un investissement direct dans une action.
- L’enveloppe est le cadre juridique et fiscal dans lequel vous détenez vos investissements. En France, on peut notamment citer le PEA, le compte titres ordinaire ou encore l’assurance-vie. L’enveloppe ne détermine donc pas nécessairement ce dans quoi votre argent est investi. Elle définit surtout les règles qui s’appliquent à votre investissement, notamment en matière de fiscalité, de disponibilité et, selon les cas, de transmission.
Avant de choisir un ETF, posez-vous quatre questions
1. Quel est mon objectif ? Pourquoi est-ce que j’investis ?
2. Quel placement correspond à cet objectif ? Actions, obligations, immobilier, liquidités… ?
3. Quel véhicule d’investissement utiliser ? ETF, fonds, investissement direct… ?
4. Quelle enveloppe est adaptée ? PEA, compte titres, assurance-vie, PER… ?
Cette méthode permet de remettre les décisions dans le bon ordre. Un bon investissement ne commence pas par le choix d’un produit. Il commence par la compréhension de votre objectif, de votre horizon et de votre situation patrimoniale. C’est précisément cette logique qui permet de passer d’une accumulation de produits financiers à une véritable stratégie patrimoniale.
