Les banques centrales relèvent à nouveau leurs taux. Une information technique en apparence, mais qui touche directement votre crédit, votre épargne, et vos décisions patrimoniales.
Le principe. Une banque centrale — la BCE pour la zone euro, la Fed aux États-Unis — fixe le prix auquel les banques commerciales (votre banque) se financent auprès d'elle. C'est le robinet central du crédit : quand il est ouvert, l'argent circule facilement et à bas coût jusqu'aux ménages et aux entreprises ; quand il se resserre, chaque acteur de la chaîne répercute le surcoût sur le suivant. Les banques empruntent plus cher à la banque centrale, donc elles prêtent plus cher à leurs clients — vous, en l'occurrence, sur un crédit immobilier ou un prêt professionnel. C'est cette transmission, en cascade, qui fait qu'une décision prise à Francfort ou à Washington finit par se lire sur votre relevé de compte.
Ce qui vient de se passer. La BCE a relevé ses taux le 10 septembre pour la deuxième fois cette année, à 2,50 %. La Fed s'est réunie dans la foulée, avec une décision attendue dans le même sens. Un vrai changement de cap, après deux ans de baisses.
Pourquoi maintenant ? L'inflation repart, portée par la flambée des prix de l'énergie cet été. Elle atteint 2,9 % dans la zone euro, au-dessus de l'objectif de 2 %. En renchérissant le crédit, les banques centrales freinent la consommation et l'investissement — et donc, en théorie, la hausse des prix.
Pour vous, concrètement :
- emprunter coûte plus cher (immobilier, projets) ;
- l'épargne redevient plus rémunératrice ;
- les marchés sont plus volatils ;
- la croissance ralentit légèrement.
À retenir. Tout dépendra désormais d'un seul indicateur : l'inflation. Tant qu'elle ne reviendra pas vers les 2 %, la pression pour resserrer encore restera forte, des deux côtés de l'Atlantique.
